Профиль инвестора RentierCapital | Т-Инвестиции Пульс

подписчиков

подписок

Инвестиционные идеи для разумных инвесторов! Сюда 👉🏼 ✔️ТОП менеджер и управляющий ✔️Делюсь секретами финансового мира ✔️20 лет на фондовом рынке Приглашаю 🔥🔥🔥 - TG: https://t.me/RentierCapital - MAX: https://max.ru/join/SbqjYXyH-ZZGmSM9Dqe00uZZjYpgODBFdHZ6TosmWFw

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Посты

Ролики

RentierCapital

28 июля в 18:05

Куда пойдёт индекс Мосбиржи После эпического слива и последующего за ним отскока мы можем ещё ходить туда-сюда, но фундаментально стоимость акций определяется потенциальной доходностью, которую получает инвестор. Полагаю, что мы не долго будем болтаться на текущих уровнях. Главная причина - потенциальная дивидендная доходность бумаг, которые занимают наибольший вес в расчёте индекса Мосбиржи. Вес бумаг в индексе Мосбиржи и потенциальные див доходности: Тикер/вес / потенциальная див доходность LKOH/ 16,75% /16~20% SBER/ 12,41% / 16% GAZP/ 9,18% / 0 YDEX/ 6,88% / 7% T / 5,08% / 23% GMKN/ 4,12% / 0 NVTK/ 4,59% / 5,5% TATN/ 4,89% / 16% ROSN/ 2,88% / 12% Потенциальная доходность указана за 2026. И здесь главная интрига это прибыли нефтяных компаний в 2026. Я ожидаю, что прибыли будут на уровне 2023-2024 года, отсюда и расчёт. Первый же отчет по МСФО это подтверждающий придаст новый импульс росту. Если же я окажусь не прав и прибыли будут более скромные, бурного роста мы можем не увидеть в ближайшее время. Цены на акции сейчас определяет толпа физиков, в физики смотрят на див доходность, на ставку, которая сейчас 14% (то есть ниже дивидендной доходности многих бумаг) и на будущие события которые как им кажется они могут угадать. По $SBER и $T , а также по $YDEX прибыль за 2026 почти понятная величина. Остается вопрос по нефтянке. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

Индустрия 4.0

+113,21%

SBER

272,01 ₽

+3,45%

262,84 ₽

+3,61%

YDEX

3 855,5 ₽

+3,07%

RentierCapital

23 июля в 7:11

👹Так дно или нет. 5 причин для роста рынка Посте эпического падения рынка акций и довольно резвого отскока возникает нетривиальный вопрос - это дно рынка или ещё нет и мы пойдём ниже. Напомню, что мы находимся по индексу Мосбиржи на минимальных уровнях с конца лета-начала осени 2022 года. Сейчас все ждут решения по ставке и говорят, что от этого решения будет зависеть куда пойдёт рынок. Я не согласен с этими взглядами. Решение по ставке и риторика окажет лишь краткосрочное влияние на рынок. Когда рынок на дне, после сильного падения и полного уверенного разворота не произошло, повышение ставки и ужесточение риторики могут стать триггерами падения и возможно даже дно будет обновлено, но лишь краткосрочно. В целом мне думается продолжение падения или даже обновление минимумов прошлой недели маловероятно. Рынок довольно долго находился на значительно более высоких ценах при ставке близкой к 20%, сейчас же ставка 14,25%. Основные причины для роста рынка: 1️⃣Цены на многие акции сейчас на уровне 2022, при этом те риски и неопределенность, которые были тогда и текущие риски и уровень неопределенности не сопоставимы. 2️⃣ Риск дальнейшего нанесения ударов по НПЗ значительно снизился. На подлете к НПЗ и другим крупным объектам очевидно, что значительно усилили ПВО. Риски остаются, но рынок их заложил по максимуму и отразил в ценах. А я напомню триггером распродаж в нефтянке были как раз эти атаки. 3️⃣ Цены на Brent приближаются к 100$ за баррель. Даже если не закладывать, что это продолжится долго нефтяные компании уже получили за 1-ое полугодие высокие цены на нефть, и прибыли за 1 и 2 квартал скорее всего будут такими же в 2022 - 2023 году, а возможно и выше. Второе полугодие также уже очевидно будет неплохим в плане цен, а может даже отличным. Этот фактор рынок должен отыгрывать вверх, а не вниз. 4️⃣ Публикация первых отчетов нефтяных компаний, которые скорее всего мы увидим в ближайшее время снимет часть неопределенность по ситуации с прибылью и можно будет прикидывать общий размер прибыли за 2026 и дивиденды, что мгновенно транслируется в цены акций. 5️⃣ Многие нефтяные и не только компании транслируют высокую потенциальную дивидендую доходность на уровне 18-20% годовых. Когда рынок это осознает мы увидим восстановительный рост в таких бумагах как $LKOH, $TATN, $SIBN, $MOEX и многих других. Рынок конечно бывает иррациональным, чем больше иррациональность, тем меньше по времени цены могут оставаться неадекватными. Поэтому сейчас основные драйверы - это ожидаемые потенциальные доходности. Сейчас отличное время как для долгосрочных инвесторов у которых есть еще кэш, так и для спекулянтов, которые выбирают “long”. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

Индустрия 4.0

+113,21%

LKOH

4 520,5 ₽

+1,83%

TATN

476,5 ₽

+11,21%

SIBN

416,05 ₽

+15,5%

MOEX

144,6 ₽

+11,72%

RentierCapital

19 июля в 9:42

Что означает планка по SBER То, что мы видим большой объём на покупку в bid-ах по $SBER — 249,34 руб., это не случайная величина и не цена, которую кто-то «назначил». Это верхняя граница ценового коридора (планка), выше которой торговая система Мосбиржи просто не принимает лимитные заявки на покупку. Коридоры устанавливаются НКЦ/Московской биржей в рамках системы управления рисками и могут динамически изменяться в течение торговой сессии. Что мы видим: ✔️цена 249,34 — текущая верхняя граница ценового коридора; ✔️лимитную заявку выше этой цены выставить нельзя; ✔️поэтому все желающие купить дороже вынуждены ставить заявки именно по 249,34, и в стакане образуется огромная очередь Bid — по SBER в моменте было около 1,375 млн акций. Как рассчитывается эта планка? Точная формула биржей публично не раскрывается для каждого инструмента в виде простой формулы. Она определяется на основании: 👉🏼текущей расчетной цены бумаги; 👉🏼параметров риска, установленных НКЦ; 👉🏼допустимого ценового диапазона для данного инструмента; 👉🏼волатильности бумаги. При открытии торгов задается ценовой коридор. Если цена подходит к его границе, биржевая система отслеживает ситуацию. Если лучшая заявка некоторое время находится очень близко к границе, коридор может быть автоматически сдвинут вверх (или вниз при падении), после чего появляется новая, более высокая планка. На данный момент система рассчитала именно такую максимальную допустимую цену заявки. Завтра или даже через несколько минут планка может стать выше, если биржа расширит ценовой коридор. Что я обычно смотрю в такой ситуации Когда очередь на планке очень большая, я обращаю внимание не столько на ее размер, сколько на несколько признаков: ✏️сохраняется ли очередь после первого расширения коридора; ✏️какой объем реально проходит в сделках (а не просто стоит в стакане); ✏️появляются ли новые крупные заявки на следующей планке; ✏️начинают ли продавцы активно выставлять предложения после открытия нового диапазона; ✏️как ведет себя рынок в первые 15–30 минут после расширения коридора. Именно это позволяет понять, стоит ли за ростом устойчивый спрос или это кратковременная реакция рынка. В случае со Сбером, очевидно, что множество инвесторов хотят зайти в бумагу после дивидендного гэпа. Цена в 250 руб., дает очень интересную потенциальную дивидендную доходность.. &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

Индустрия 4.0

+113,21%

SBER

250,47 ₽

+12,34%

RentierCapital

17 июля в 12:03

Лучшие дни для инвестора Рынок сейчас выглядит гораздо интереснее, чем кажется на первый взгляд. ◾️Атаки на НПЗ вызвали переоценку рисков нефтяного сектора. Инвесторы опасаются снижения прибыли из-за возможных дополнительных капитальных затрат. Однако фактический ущерб большинству предприятий окажется ограниченным, а значительная часть снижения котировок выглядит скорее следствием панических настроений, чем фундаментального ухудшения бизнеса. ◾️Прошлый год для нефтяных компаний был слабым по прибыли и дивидендам. Но первые отчеты 2026 года, вероятно, покажут заметное улучшение финансовых результатов. ◾️По многим российским акциям потенциальная дивидендная доходность уже превышает 15%, а по отдельным крупным эмитентам рынок закладывает доходность 16–20% в 2027 году. ◾️Оценки крупнейших компаний остаются крайне низкими. Например, $SBER торгуется около 0,7 P/B и 3,2 P/E (2026), а $MOEX — около 4 P/E (2026). При этом рынок оценивает их потенциальную дивидендную доходность 2027 года примерно в 16% и 18% соответственно. ◾️Уже в понедельник акции SBER пройдут через дивидендный гэп примерно 37 рублей. Если фундаментальный спрос сохранится, есть вероятность достаточно быстрого закрытия значительной части этого гэпа. ◾️В пятницу состоится заседание Банка России. Рынок будет внимательно следить не только за решением по ставке, но и за риторикой регулятора. На этом фоне стоит помнить и о недавних заявлениях Владимира Путина о необходимости перехода к снижению процентных ставок. Когда рынок боится, именно тогда часто появляются лучшие возможности для покупки качественных компаний. Конечно, никто не знает, где будет абсолютное дно. Но если фундаментальные показатели остаются неплохими, оценки становятся исторически низкими, а потенциальная дивидендная доходность двузначная, то долгосрочному инвестору стоит смотреть на рынок с повышенным интересом, а не со страхом. Если вспомнить эпические обвалы 2009, 2014, 2020 и 2022, то соотношение риска и потенциала тогда и сейчас несопоставимы. Не важно где котировки, если вам платят 20% годовых. Где будут ваши деньги, если произойдет, что то плохое? Если инвестор думает, что вклад в банке лучший выбор, то это только пока мы наблюдаем низкую инфляцию и высокие ставки по депозитам, то есть положительную реальную доходность в 9%. А что будет, с деньгами, если реальные ставки станут отрицательными? &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

Индустрия 4.0

+113,21%

SBER

280,13 ₽

+0,45%

MOEX

135,54 ₽

+19,19%

RentierCapital

6 июля в 17:11

РЫНОК УПАЛ НА ФОНЕ ПРОДОЛЖЕНИЯ НАЛЕТОВ НА НПЗ Причина очередного снижения рынка - продолжения налетов на НПЗ крупневших компаний. Переоценка риска и опасения получения ущерба, который может сказаться на финансовых показателях. Главные мотивы распродаж: 👉🏼Общий нисходящий тренд 👉🏼Вероятность остановки снижения ключевой ставки или даже ее повышения 👉🏼Дивидендные гэпы после закрытий реестров 👉🏼Информационный вакуум по текущим события усиливает слухи так как ущерб оценить сложно 👉🏼Предстоящие выборы дополнительно дают почву для слухов о том, что будет после Общий риск офф продолжается. Наибольшие риски дальнейшего снижения имеют все нефтяные бумаги и акции по которым нет/низкие дивиденды Наибольший потенциал роста при маловероятном дальнейшем снижении: $ROSN $LKOH $BANEP &Стратегические инвестиции #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

ROSN

301,5 ₽

+15,06%

LKOH

4 266,5 ₽

+7,89%

BANEP

804,5 ₽

+24,67%

RentierCapital

30 июня

Я не верю в треугольники, но именно он может спасти вашу прибыль Снижение рынка вызвано всем понятными причинами. Но я бы все таки предложил их следующую классификацию. В первую очередь, это конечно атаки, последствия которых стали заметны всем. Текущая ситуация ставит ряд вопросов относительно того, какой ущерб могут понести нефтяные компании. Во вторую очередь, я бы назвал совокупность факторов, таких как высокая ключевая ставка, крепкий рубль, никакая мажа в нефтепереработке в 2024 году, что сказывается в снижении прибыли нефтяных компаний. В третью очередь, я бы выделил затяжной тренд на падание бумаг, которые в 2023-2023 росли на волне импортозамещения, таких как $ASTR, $POSI Ну и вообще текущий флэт на рынке затянулся, а инвесторы-физики хотят быстрых профитов - поэтому индекс откатывает, ему просто не хватает топлива для роста. Текущая фигура по индексу - большой треугольник (хоть я и не считаю, что это можно как то использовать в торговле) и мы в его нижней точке. Мы в большом боковике. Нужно уметь ждать, и при этом использовать моменты, которые даёт рынок чтобы заработать: на добирании в портфель, если есть кэш (а он всегда должен быть) На спекулятивных сделках Текущая ситуация это всплеск «гормонов» страха и скуки у инвесторов. Понимание и умение использовать колебания чужих эмоций ставит вас в выигрышное положение. $MXU6 &Стратегические инвестиции &Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

Индустрия 4.0

+113,21%

ASTR

173,8 ₽

+4,46%

POSI

803 ₽

+22,37%

MXU6

234 950 пт

-1,88%

RentierCapital

20 июня

IPO SpaceX — инвестиция для мечтателей, а не для инвесторов 12 июня 2026 года состоялось событие, которого фондовый рынок ждал больше двух десятилетий. SpaceX вышла на Nasdaq под тикером SPCX по цене 1,77 трлн $, а уже к концу первого дня выросла до $2,1 трлн. Компания Илона Маска теперь стоит больше, чем NVIDIA год назад, и почти догнала Apple. Но давайте заглянем в цифры. И честно спросим себя: это акции будущего или просто билет в космос для мечтателей? 🚀 Бизнес, который кормит Starlink SpaceX отчитывается по трём сегментам (данные за 2025 год): · Starlink (Connectivity) — $113,9 млрд выручки, операционная прибыль $44,2 млрд. Это единственный денежный станок. · Космические запуски и Starship — $40,9 млрд, но убыток $6,6 млрд. · AI-направление (xAI, Grok, инфраструктура) — $32 млрд выручки, при этом убыток $63,6 млрд. Фактически Starlink субсидирует две огромные дыры: запуски и искусственный интеллект. Маржинальность интернет-спутников — около 39%, но этих денег едва хватает, чтобы покрыть капитальные затраты, которые в первом квартале 2026 года составили $ 101 млрд (из них $77 млрд — в AI). — 📉 Прибыль — это исключение, а не правило Посмотрите на динамику чистой прибыли: · 2023 — убыток $46,3 млрд · 2024 — единственный прибыльный год: +$7,9 млрд · 2025 — снова убыток $49,4 млрд · Q1 2026 — убыток $42,8 млрд (за один квартал!) С момента основания в 2002 году совокупный убыток компании превысил $413 млрд. И менеджмент честно предупредил инвесторов: SpaceX может никогда не выйти на устойчивую прибыль. Это не гипербола, это строчка из проспекта эмиссии. 📊 Мультипликаторы, от которых кружится голова При цене $135 и капе $ 1,77 трлн: · P/E — не применим, потому что прибыль отрицательная. · P/S — ~9,5x выручки. Для убыточной компании — это цена роста, а не текущей стоимости. · EV/EBITDA — около 270x (скорректированная EBITDA 2025 года = $6,58 млрд). Для сравнения: у Tesla в лучшие годы было 30–40x, и это считалось дорого. · Чистый долг / EBITDA = ~1,1x — единственный «адекватный» показатель, но он ничего не говорит о способности генерировать прибыль. ⚠️ Главные риски для акционеров 1. Размытие и управление — Маск контролирует 85,1% голосов при 42% акций. Миноритарии — зрители, а не игроки. 2. Гигантский CAPEX — только за квартал $ 101 млрд инвестиций, большая часть в AI, который пока сжигает деньги. 3. Конкуренция — Amazon Project Kuiper, китайские спутниковые группировки и развитие наземного 5G/6G могут снизить монопольную ренту Starlink. 4. Регуляторика — частотный спектр, орбитальный мусор, лицензии на запуски — каждый шаг под контролем властей. 💎 Итог: мечта или инвестиция? SpaceX — это ставка на два мегатренда: космическая инфраструктура и искусственный интеллект. У компании есть технологическое лидерство, политическая поддержка (вспомните контракты NASA и Пентагона) и невероятный харизматичный основатель. Но классический инвестор, который ищет денежный поток, дивиденды или хотя бы стабильный P/E, здесь ничего не найдёт. SpaceX — это венчурный проект на публичном рынке, где цена держится на вере в то, что через 10–15 лет Starlink станет мировым интернет-монополистом, а Starship начнёт возить грузы на Марс. Если вы готовы ждать десятилетие, не обращая внимания на квартальные убытки в $40 млрд, и верите, что Маск сделает невозможное — добро пожаловать. IPO SpaceX — это билет в будущее. Но билеты продаются по цене первого класса, а пункт назначения всё ещё на карте не обозначен. #обзор #трейдинг #аналитика

RentierCapital

8 июня

Эпический обвал в акциях Астра и Iva Technologies $IVAT сегодня - 21%, с начала мая -36%, с цены IPO (300 руб.) - 73% $ASTR сегодня - 18%, с начала мая тоже- 36%, с цены IPO (333 руб.) - 45%. Резкое падение акций «Астры» (ASTR) и «ИВЫ» (IVAT) вызвано схожими фундаментальными причинами. В обоих случаях инвесторы отреагировали распродажами на слабые финансовые результаты и негативные новости. 〽️Падение акций «Астры» ускорилось после публикации финансовых результатов за I квартал 2026 года: ◾️Компания отчиталась о чистом убытке в 752 млн рублей (прибыль в 184 млн годом ранее), а выручка снизилась на 15%. ◾️Слухи о продаже: Сильное давление оказали сообщения о продаже миноритарного пакета акций основателя Дениса Фролова холдингу Т1, что вызвало опасения, но компания их опровергла и объявила о buyback. ◾️Пересмотр прогнозов: Из-за макроэкономической ситуации компания снизила прогноз по чистой прибыли на 2026 год с 12 до 8,6 млрд рублей (приоритет — 12 млрд руб. к 2027 году). 〽️ Обвал IVA Technologies вызван еще более резкой просадкой операционных показателей: ◾️Провал в отчёте: Выручка рухнула на 64% до 53,8 млн рублей, а чистый убыток вырос в 7,4 раза до 230 млн рублей. Причина - Перенос проектов. Формальная причина — перенос ряда крупных сделок на II квартал, но скорость снижения испугала рынок сильнее. ◾️Проблемы ранее: Этому предшествовало падение чистой прибыли по итогам 2025 года на 25% (на фоне роста выручки) из-за увеличения инвестиций в R&D и расширения штата. &Индустрия 4.0 #обзор #трейдинг #аналитика

Индустрия 4.0

+113,21%

IVAT

78,4 ₽

-7,78%

ASTR

185 ₽

-1,86%

RentierCapital

29 мая

Русагро: риски снижаются, потенциал увеличивается 🗞️Что произошло. Сегодня РСХБ сообщил, что переход активов под управление РСХБ направлен на поддержание стабильности бизнеса и дальнейшее развитие агропромышленной группы. Управление ключевым пакетом акций «Русагро» перешло к структуре Россельхозбанка, при этом операционная деятельность группы сохраняется без изменений. Ранее стало известно, что Росимущество передало контрольный пакет акций ПАО «Группа «Русагро» в управление «РСХБ-финанс» – управляющей компании Россельхозбанка. Ранее Хамовнический суд Москвы частично удовлетворил иск Генпрокуратуры и постановил изъять в доход государства контрольный пакет акций компании и другое имущество её основателя Вадима Мошковича. 🏡Таким образом управление бизнесом Росимущество передало структурам Россельхозбанка, что выглядит логичным. В настоящий момент риски каких-то претензий к самой компании выглядят низкими. Ущерб был взыскан непосредственно с владельца бизнеса и это означает, что рынок недооценивает их текущую стоимость. 🔬Эксперсс-бизнеса за 2025: ◾️Выручка 396,5 млрд + 16,6% ◾️Выручка CAGR (4) +16%, то естьежегодный уверенный рост почти по всем сегментам ◾️EBITDA 56 млрд +5,66% ◾️Рентабельность по EBITDA 14,1% ◾️Чистая прибыль 18,5 млрд -48,75%. Бизнес показал рекордную выручку за счёт роста мясного сегмента, интеграции Агро-Белогорья, инфляции и увеличения загрузки мощностей. Причины снижения чистой прибыли - это роста стоимости кредитов, укрепления рубля, что ударило по экспортной выручке за счет снижения маржи и падения дохода в рублях. Рентабельность по EBITDA упала до 14% с обычных 18-22% из-за роста затрат, роста стоимости логистики и роста стоимости кормов. Итого по бизнесу: ◾️Бизнес продолжает расти, особенно мясной сегмент ◾️высокая ставка съедает прибыль ◾️сильный рубль давит на экспорт 🔍Оценка акций ✔️Капитализация 90 млрд ✔️EV 272 млрд ✔️Кэш 18 млрд ✔️Чистый долг 182,2 млрд P/E ~ 4,8 EV/EBITDA ~ 4,8 Долг/EBITDA ~ 3,25 Но нужно понимать, что факторы снижения чистой прибыли скоро уйдут, рубль постепенно ослабнет, а ставка снизится. Поэтому скорее всего мы увидим роста по чистой прибыли до 30~40 млрд, то есть текущая оценка сейчас искажена, я оцениваю P/E на уровне 2,2-2,5. Риски конфискации практически ушли. Считаю, что рынок бумагу стоит рассмотреть как долгосрочно, так и спекулятивно для включения в портфель. Прогнозная оценка >200 млрд руб. И потенциал поста бумаг >100%. Триггеры: 👉🏼Первая позитивная отчётность 👉🏼Снижение долга за счёт рефинансирования РСХБ 👉🏼Заявления, которые внесут ясность по дивидендам 👉🏼Заявления касаемые выставления на публичные торги доли Росимущества &Стратегические инвестиции $RAGR #Русагро #Мошкович #суд #RAGR

Стратегические инвестиции

+141,6%

RAGR

101,26 ₽

+4,74%

RentierCapital

5 мая

Русагро: мощные изменения в структуре акционеров У «Русагро» мощно меняется структура акционеров. Хамовнический суд Москвы частично удовлетворил иск Генпрокуратуры и постановил изъять в доход государства контрольный пакет акций компании и другое имущество её основателя Вадима Мошковича. Вот главное из решения суда: 1.Акции «Русагро»: Государство забирает контрольный пакет. Сейчас акции (в пределах 470 млн штук) всё ещё арестованы по делу о хищении активов холдинга «Солнечные продукты». 2.Деньги и валюта: У Мошковича дополнительно конфискованы денежные средства — 3,8 млрд рублей, $ 1,8 млн и €1,6 млн. 3.Недвижимость: В доход государства перешли четырёхэтажка его супруги Наталии Быковской и участки в коттеджном посёлке «Летова роща». 4.Бизнес-активы: Изъяты 100% долей в ООО «Финансовый ресурс» и акции металлообрабатывающего завода АО «Эталон». 5.Транспорт: В список изъятого имущества также попали автомобили и водный транспорт основателя компании и экс-гендиректора Максима Басова. Общая стоимость конфискованного по данному решению суда превысила 14 млрд рублей. При этом изначально прокуратура требовала изъятия активов более чем на 0,5 трлн рублей. Пока опасения рынка действительно кажутся избыточными - нет никаких намёков, на претензии к самой компании. Похоже главный драйвер роста усилился… $RAGR &Стратегические инвестиции #Русагро #Мошкович #суд $RAGR

Стратегические инвестиции

+141,6%

RAGR

108,96 ₽

-2,66%

RentierCapital

1 мая

🔥 РУСАГРО: ПОТЕНЦИАЛ РОСТА 400 РУБ. ЗА БУМАГУ? 🔥 СУТЬ: 1 мая 2026 года Генпрокуратура подала в Хамовнический суд Москвы антикоррупционный иск об изъятии в доход государства имущества основателя «Русагро» Вадима Мошковича, экс-гендиректора Максима Басова и ещё четырёх физлиц. Среди соответчиков — две коммерческие организации, но самой компании «Русагро» в этом списке нет. 💎 ДВА ПОЛЯРНЫХ СЦЕНАРИЯ. 1️⃣ ПОЗИТИВНЫЙ (БАЗОВЫЙ) СЦЕНАРИЙ: КОНФИСКАЦИЯ АКЦИЙ МОШКОВИЧА. Если претензии Генпрокуратуры ограничатся только личным имуществом мажоритариев, то это будет лучшим исходом для миноритариев. Конфискация доли Мошковича не затронет саму компанию. Более того, это может снять многомесячную неопределённость. 2️⃣ НЕГАТИВНЫЙ СЦЕНАРИЙ: ПРЕТЕНЗИИ К САМОМУ «РУСАГРО». Если же следствие выйдет за периметр личных активов и доберётся до активов компании, могут последовать деконсолидация, новые судебные разбирательства и полная переоценка рисков. 💰 ПОЧЕМУ ЭТО ПОЗИТИВ. Отсутствие компании в списке ответчиков — это главный сигнал к тому, что реализуется именно позитивный сценарий. Пока что негатива нет — и это позитив. 📈 РЫНОК РЕАГИРУЕТ МГНОВЕННО. На сегодняшних торгах акции «Русагро» выросли почти на 3% и упёрлись в планку (ограничение биржи в выходной день). В стакане остались заявки на покупку — это говорит о неудовлетворённом спросе и создаёт задел для продолжения роста в ближайшие торговые сессии. 📊 ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ВЗГЛЯД. Даже если отключить эмоции и посмотреть на цифры, актив остаётся крайне интересным. Мой прогноз на 2026 год предполагает чистую прибыль около 40 млрд рублей. При текущей капитализации это даёт прогнозный P/E всего 2,5. Для компании с такими операционными показателями это экстремально низкий уровень. Легко прикинуть, что при нормализации ситуации бумага может стоить около 10 годовых прибылей, то есть при ЧП в 40 млрд цена акции может вырасти на 400 руб. ⚠️ Дисклеймер: данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все решения о сделках вы принимаете самостоятельно. Инвестиции в акции сопряжены с рыночными, юридическими и корпоративными рисками. &Стратегические инвестиции #обзор #трейдинг #аналитика $RAGR

Стратегические инвестиции

+141,6%

RAGR

106,16 ₽

-0,09%

RentierCapital

9 апреля

Нефть по $98 — это не мир, а антракт. 5 причин, почему расслабляться рано 🛢️🔥 Рынок выдохнул после падения на 13%, но это возможно лишь затишье перед бурей. 1. Фальшивое перемирие 🤝💣 Никто не решил главный вопрос — ядерную программу Ирана. Стороны просто взяли паузу на 2 недели, чтобы перезарядить оружие. Фундамент конфликта никуда не делся. 2.Трамп отступил, но есть вероятность, что это сделано намеренно, чтобы выиграть время для дальнейшего наращивания сил в регионе и одновременном снижении цен на нефть. 3.Пробка в Ормузе 🚢⛔ Ключевой пролив для мировой нефти остался в руках Ирана. Риск его перекрытия не исчез, он просто отложен. Никто не даст гарантий безопасности судоходства. 4.Фактически весь нефтяной и газовый регион остается заложником Ирана. Это многих не устраивает и не только Израиль. В течение переговоров наверняка увидим несколько провокаций. 5.В течение переговорного трека с высокой долей вероятности мы услышим несколько военных угроз со стороны США. Цены на нефть на такие заявления будут конечно реагировать. Жёсткие заявления с обоих сторон это обычная практика в процессе такого рода переговоров. Что это значит для спекулянта? Возможно неплохо поиграть от Лонга. Текущие цены - неплохая точка входа, если вы ставите на продолжение конфликта. А любые всплески выше $105-107, неплохие уровни для шорта. Мое лично мнение, скорее всего мы увидим дальнейшую деэскалацию. Но нефтяные цены будут колбасится на уровнях около $90+. &Стратегические инвестиции $BRK6 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

BRK6

98,54 пт

+15,78%

RentierCapital

8 апреля

США отступили. Но главное впереди. Две недели «мира» — но это не победа дипломатии, а попытка Трампа «отползти». США фактически отступили, но объявили о триумфе. Иран же грамотно использовал паузу: согласился разблокировать Ормузский пролив, но выкатил условия, большинство из которых для Вашингтона заведомо неприемлемы. По сути — Тегеран позволил оппоненту сохранить лицо, получив временную передышку. Реальной разрядки нет. Ближайшие две недели напряжённость будет висеть в воздухе, пока не появятся конкретные договорённости. Фактически сейчас мы увидели реальный старт новых переговоров. Результаты неочевидны. США могут использовать переговоры опять как перекрытие для внезапного удара (тем более США нарастили силы на ближнем востоке). Цены на нефть откатили и могут снизится ещё на политических заявлениях о ходе переговоров. Но Фундаментальные риски никуда не ушли… &Стратегические инвестиции $BRK6 #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

BRK6

94,7 пт

+20,48%

RentierCapital

7 апреля

Трамп пообещал «гибель целой цивилизации сегодня вечером» - но нефть не дорожает! Сегодня ночью «погибнет целая цивилизация», сообщил президент США Дональд Трамп в соцсети Truth Social. Очевидно рынок «не верит» уже этим заявлениям расценивая их как блеф. В то же время вероятность массированной атаки не Иран никуда не исчезала. &Стратегические инвестиции $BRK6

Стратегические инвестиции

+141,6%

BRK6

110,9 пт

+2,88%

RentierCapital

2 апреля

🟢Роснефть. Отчет МСФО. Ценный актив или балласт в портфеле? Роснефть вчера опубликовала отчет по МСФО за 2025 г. Выручка компании составила 8,236 трлн руб., снизившись на 18,8% по сравнению с 2024 годом. Показатель EBITDA уменьшился на 28,3% до 2,173 трлн руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам, сократилась на 73% до 293 млрд руб. (1,084 трлн руб в 2024). Несмотря на давление, компания сохранила положительный свободный денежный поток на уровне 700 млрд руб. (снижение на 45,9%) . Текущая оценка по P/E2025=17, так как чистая прибыль рухнула до 293 млрд, но реальный мультипликатор конечно выше. В предыдущие года чистая прибыль крутилась около 1 трлн. 🔑Ключевой момент заключается в долге. Хоть мультипликатор Чистый долг/EBITDA — 1.5x, нельзя назвать большим - это значительно ниже минимальных ковенантных ограничений по кредитным соглашениям (обычно они составляют 3,0–3,5x), в абсолютном выражении долг и расходы по нему огромны. Роснефть, не раскрывает расходы на обслуживание долга. Из можно оценить лишь косвенно: 1)Процентные расходы за 9 мес по РСБУ выросли до 710,4 млрд руб., что почти вдвое больше, чем годом ранее (393,2 млрд руб. за 9 месяцев 2024 г.) 2)Сравнение с 2020 годом: По итогам всего 2025 года эти расходы более чем в 4 раза превысили показатель 2020 года при сопоставимом размере чистого долга. Исходя из этого расходы на обслуживание долга в 2025 составили ~ 1 трлн руб. В 4 раза больше чистой прибыли. Ставка «скушала» прибыль акционеров. Роснефть может и скорее всего снизит общий долг за счет: 1)снижения процентных ставок уменьшится расходная часть и больше денег можно будет направить на погашение долга 2)рост цен на нефть и газ уже во 2-ом кварте даст кратный рост FCF и склоке всего большая часть сверх доходов пойдет на погашение, тем более Путин недавно намекнул в своих заявлениях, что компании должны использовать сложившуюся конъюнктуру в первую очередь для погашения долга. Роснефть после того как снизит расходы на обслуживание долга, даже если не считать ввод в эксплуатацию новых месторождений сможет генерировать ежегодную чистую прибыль в 1,-2 трлн руб. Оцениваю P/E 2027~2029 = 2,5, и див.доходность %DY2027~2929 = 20%. &Стратегические инвестиции $ROSN #обзор #трейдинг #аналитика

Стратегические инвестиции

+141,6%

ROSN

477,85 ₽

-27,4%